陕投资本行业信息周刊2019年第十八期




洪磊会长:对“先备后募”、“变相自融”等问题,协会将进一步完善产品备案须知

5月25日,在杭州举办的“2019全球私募峰会”上,中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊发表了题为《深化供给侧结构性改革,推动私募基金更好发展》的主题演讲。

洪磊会长表示,私募基金是直接融资的重要组成部分,也是创新资本形成的关键性力量。2018年当年,私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权本金新增1.22万亿元,相当于同期新增社会融资规模的6.3%,为丰富直接融资体系做出重要贡献。

此外,洪磊也指出,私募基金行业最大的挑战是缺乏成熟的市场化信用体系。

从机构层面看,突出表现为三类情形:

一是“全牌照”业务引发利益冲突和风险传染;

二是集团化倾向加剧“募资难”、“融资贵”;

三是高管团队缺乏专业性。

从产品层面看,部分产品以私募基金名义申请备案,却不符合受托管理、组合投资、风险自担等基金本质要求。突出表现为:

一是名为基金,实为存款,部分产品名为基金,实为高息揽储,在募资端对投资者承诺保本保收益,在投资端充当信贷资金通道,为单一项目提供融资,组合投资工具异化为资金中介;

二是先备后募,部分产品在完成备案后随意扩大募集对象和募集规模,甚至刻意借助登记备案信用为募集行为背书。这种行为一旦突破合格投资者底线,就容易沦为非法集资;

三是变相自融,部分机构设立私募子公司,不是从投资者利益最大化出发寻找最有价值的投资标的,为投资者提供专业理财服务,而是为筹集资金,满足自身或关联方融资需求,无法有效保障投资者权益。上述现象不符合基金的一般规律和信义义务要求,将基金财产置于过高的利益冲突风险之中,严重侵蚀机构自身和整个行业的信用基础。

洪磊会长表示:

1、在机构方面:

协会自2016年2月起持续完善《私募基金管理人登记须知》,要求管理人承诺对申请事项和申请文件的合法性、真实性承担法律责任,要求法律意见书对管理人运营基本条件、专业化经营、股权结构、组织架构、防范利益冲突等事项充分论述并发表结论性意见;

加强高管专业胜任能力和从业人员资质管理;建立中止办理和不予登记制度,强化底线审核和经营异常管理。

2、在产品方面:

协会持续完善并更新了产品备案须知,强化产品基金属性要求,对保本保收益等违背专业化和投资者根本利益的产品建立不予备案制度。

对于“先备后募”、“变相自融”等问题,协会将进一步完善产品备案须知,明确先募后备、组合投资、信息披露和风险揭示相关要求,厘清合募集与非法募集的界线,化解单一资产投资和变相自融带来的风险。

3、在过程信用建设方面:

协会将加强从业人员持续培训,建立基金经理业绩记录;基于机构合规性、稳定度、透明度和专业度,全面推进私募会员信用信息报告制度建设。

(信息整理:董昕)


528日经李克强总理签批,国务院近日印发《关于推进国家级经济技术开发区创新提升打造改革开放新高地的意见》

《意见》提出五个方面共22项任务举措。其中包括“提升产业创新能力”。鼓励国家级经开区复制推广自贸试验区、自主创新示范区等试点经验,率先将国家科技创新政策落实到位,成效明显的可加大政策先行先试力度,打造成为科技创新集聚区。支持在有条件的国家级经开区开展资本项目收入结汇支付便利化、不动产投资信托基金等试点。(人民银行、证监会、外汇局等单位与地方各级人民政府按职责分工负责)要求,各地区、各部门要深刻认识推进国家级经济技术开发区创新提升、打造改革开放新高地的重大意义,采取有效措施,加快推进国家级经济技术开发区高水平开放、高质量发展。国务院有关部门要加强督促检查,确保各项措施落到实处。

第十六条:提升产业创新能力。鼓励国家级经开区复制推广自贸试验区、自主创新示范区等试点经验,率先将国家科技创新政策落实到位,成效明显的可加大政策先行先试力度,打造成为科技创新集聚区。在服务业开放、科技成果转化、科技金融发展等方面加强制度创新。对新兴产业实行包容审慎监管。(科技部、商务部、人民银行、市场监管总局、知识产权局等单位与地方各级人民政府按职责分工负责)支持国家级经开区建设国家大科学装置和国家科技创新基地。支持符合条件的国家级经开区打造特色创新创业载体,推动中小企业创新创业升级。(发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、商务部等单位与地方各级人民政府按职责分工负责)国家级经开区内科研院所转化职务发明成果收益给予参与研发的科技人员的现金奖励,符合税收政策相关规定的,可减按50%计入科技人员工资、薪金所得缴纳个人所得税。(财政部、税务总局等单位与地方各级人民政府按职责分工负责)鼓励国家级经开区对区内企业开展专利导航、知识产权运营、知识产权维权援助等给予支持。(市场监管总局、知识产权局等单位与地方各级人民政府按职责分工负责)支持在有条件的国家级经开区开展资本项目收入结汇支付便利化、不动产投资信托基金等试点。(人民银行、证监会、外汇局等单位与地方各级人民政府按职责分工负责)

(信息整理:孙波)





国务院印发《关于推进国家级经济技术开发区创新提升打造改革开放新高地的意见》

经李克强总理签批,国务院近日印发《关于推进国家级经济技术开发区创新提升打造改革开放新高地的意见》(以下简称《意见》)。

《意见》指出,要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中全会精神,坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,以供给侧结构性改革为主线,以高质量发展为核心目标,以激发对外经济活力为突破口,着力推进国家级经济技术开发区开放创新、科技创新、制度创新,提升对外合作水平、提升经济发展质量,打造改革开放新高地。

《意见》明确,要坚持开放引领、改革创新的原则,充分发挥国家级经济技术开发区对外开放平台作用,坚定不移深化改革,打造体制机制新优势。要坚持质量第一、效益优先的原则,集聚生产要素,促进产业升级,拓展发展新空间。要坚持市场主导、政府引导的原则,充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,更好发挥政府作用,激发市场活力和创造力,培育经济发展新动能。

《意见》提出五个方面共22项任务举措。一是提升开放型经济质量。包括拓展利用外资方式,优化外商投资导向,提升对外贸易质量等3项举措。二是赋予更大改革自主权。包括推行容缺审批、告知承诺制等管理方式,优化机构职能,优化开发建设主体和运营主体管理机制,健全完善绩效激励机制,支持开展自贸试验区相关改革试点等5项举措。三是打造现代产业体系。包括加强产业布局统筹协调,实施先进制造业集群培育行动,实施现代服务业优化升级行动,加快推进园区绿色升级,推动发展数字经济,提升产业创新能力等6项举措。四是完善对内对外合作平台功能。包括支持国家级经济技术开发区积极探索与境外经贸合作区开展合作,打造国际合作新载体,拓展对内开放新空间,促进与所在城市互动发展等4项举措。五是加强要素保障和资源集约利用。包括强化集约用地导向,降低能源资源成本,完善人才政策保障,促进就业创业等4项举措。

《意见》要求,各地区、各部门要深刻认识推进国家级经济技术开发区创新提升、打造改革开放新高地的重大意义,采取有效措施,加快推进国家级经济技术开发区高水平开放、高质量发展。国务院有关部门要加强督促检查,确保各项措施落到实处。

(信息整理:张千


陕西新增新材料领域上市公司——德威新材

因控股股东筹划股权转让事项而停牌的德威新材(300325)于27日复牌,公司控股权的接盘方也浮出水面。德威新材控股股东德威集团、实际控制人周建明在25日与陕西煤业化工集团有限责任公司(下称陕煤集团)签订了《股份转让框架协议》,如双方进一步签订《股份转让协议》并进行交易,交易完成后德威新材的实际控制人将变更为陕西省国资委。框架协议显示,德威集团同意将其目前持有的德威新材不少于2.51亿股股份(下称标的股份)转让给陕煤集团,转让完成后,陕煤集团持有德威新材的比例不低于25%。

入主德威新材并非陕西在新材料领域的首次布局。去年12月,陕西省国资委下属陕煤集团恒神股份(832397)各方签订了重组协议,今年3月,恒神股份完成股份发行,正式并入陕西化工集团,陕西化工集团的实际控制人则是陕西省国资委。

(信息整理:何俊声)

北京启动建设国家级金融科技示范区 成立金融科技产业投资基金

5月30日,2019金融街论坛年会在北京召开,会上宣布启动国家级金融科技示范区建设。2019年1月,国务院在《关于全面推进北京服务业扩大开放综合试点工作方案的批复》中,明确提出建设“国家级金融科技示范区”,标志着北京金融科技与专业服务创新示范区(简称“金科新区”)建设正式纳入国家战略。

“金科新区”核心区包括北展地区约30万平方米空间,将重点布局监管科技、金融科技、风险管理、金融安全和支撑金融科技的创新型专业服务。金融作为北京第一大产业,不仅推动了北京经济持续平稳健康发展,也有力促进了北京的城市规划、建设和高质量管理,促进科技与金融深度融合,是北京金融业发展的突出优势。

在金融街论坛上,中互金投、领沨资本、熙诚金睿三方签约,宣布共同发起设立金融科技产业投资基金。其中,中互金投是中国互联网金融协会下辖的专注于金融科技和监管科技产业链投资的产业基金管理机构,领沨资本是专注于投资新金融和金融科技企业的专业化投资机构,熙诚金睿是金融街资本运营中心发起设立的市场化股权投资基金管理机构。三方合作在金融科技行业监管、地方政府支持、基金区位、专业化投资以及行业生态建设等方面发挥优势。

(信息整理:徐源)


西安市高陵区融资授信暨担保贷款签约仪式举行

近日,西安市高陵区融资授信暨担保贷款签约仪式在高陵区泾渭大厦举行。中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、长安银行、秦农银行以及西安高陵阳光村镇银行分别与西安市高陵区三阳农村产权融资担保有限公司(以下简称三阳担保)签订融资授信合作框架协议。中国建设银行、西安大益机电、秦农银行、西安鹏杰农业分别与三阳担保签订融资担保三方协议。

根据授信合作框架协议,三阳担保在获得相关银行授信额度后,可自行决定额度使用方式和履约时间,简化了担保授信审批手续,降低了区域资本市场融资成本,提高了中小企业融资贷款效率。融资担保三方协议的签订则为企业、银行、担保公司三方在融资担保贷款方面提供了技术支撑和服务。

据了解,三阳担保为高陵区区属国有独资企业。下一步,高陵区将依托三阳担保,不断创新政银合作模式,进一步破解企业融资难题。

(信息整理:胡泊)

恒丰银行首笔“在线应收账款池融资”业务落地烟台

5月30日,恒丰银行成功为瑞康医药有限公司办理“在线应收账款池融资”业务。该业务是恒丰银行系统内首笔成功落地业务,由此正式打通了线上盘活应收账款、即时获得营运资金的企业融资新渠道

“在线应收账款池融资”是恒丰银行供应链金融品牌“恒融E”下的一款产品。该产品以恒丰银行搭建的供应链金融系统为基础,以应收账款转让为风险控制方式,以交易信息真实性和买方远期付款能力为实质性风险评价指标,通过银企直联网银互联等方式进行内外部系统对接,为守信企业提供线上化操作的网络融资业务模式。

瑞康医药有限公司作为烟台医药行业龙头企业,具有大量应收账款,应收账款端不乏全国各地的三甲二甲医院,本身具备较强的经营实力和付款能力。恒丰银行烟台分行通过多次深入企业进行调研,上门沟通,成功实现“在线应收账款池融资”业务的成功落地。

(信息整理:肖尚春



中国主导全球锂电池供应链

中国在电动汽车供应链中占据主导地位,欧美都担心自己被排挤出这一产业。在几年时间里,中国的赣锋锂业及天齐锂业的年收入从约1亿美元升至逾10亿美元,跻身最大生产商之列。这种轻质金属是电池的一种关键原材料。位于江西新余市的赣锋锂业为特斯拉、宝马和大众汽车供货,成为全球电动汽车供应链上的一个关键节点。根据大众汽车的数据,每吨碳酸锂售价超过1.15万美元,预计到2023年其全球需求将会翻倍。赣锋在4月与大众汽车达成一项10年供应合同。

(信息整理:李文婷)